В начале 1962 г. фирма "Боинг" приступила к предварительным исследованиям проекта небольшого самолета "модель 737" для авиалиний малой протяженности. Первоначально он задумывался как 60-85-местный и рассматривался в качестве конкурента английскому самолету БАК 111, который в то время стал активно предлагаться многим авиакомпаниям США, и по компоновке был ему аналогичен. Но в дальнейшем фирма окончательно выбрала схему самолета на 100 мест и с двумя ТРДД на подкрыльных пилонах.Официально программа разработки самолета началась в феврале 1965 г. К этому времени сформировался устойчивый рынок данного класса, и многие авиакомпании проявили интерес к новому самолету. С целью более полного удовлетворения требований заказчиков фирма сразу начала разработку двух вариантов: 737-100 на 100-103 места и 737-200 на 115 мест.

Первый опытный самолет 737-100 начал программу испытаний 9 апреля 1967 г., а первый самолет 737-200 поднялся в воздух 8 августа 1967 г. Сертификация модели 737-100 завершилась в декабре 1967 г., и сразу начались его поставки. Но он не получил большой популярности: всего в 1967-1969 гг. было поставлено 50 самолетов. Несколько самолетов было построено в грузопассажирском варианте 737-200С с взлетной массой 52,4 т и платной нагрузкой 14т. Больше интереса проявили к варианту 737-200, который был сертифицирован также в декабре 1967 г. В ходе эксплуатации самолет постоянно усовершенствовался: на него устанавливались более эффективная система реверса тяги, улучшалась местная аэродинамика, повышалась эффективность закрылков и т.д. Результатом этих улучшений стало создание новой модификации 737-200 "Эдвансд". Самолеты 737-200 и 737-200 "Эдвансд" послужили основой для разработки многочисленного семейства самолетов с различным числом мест и более экономичными ТРДД CFM Интернешнл CFM56. Первоначально это было подсемейство самолета 737-300, а в настоящее время ведется разработка нового подсемейства 737-700.

Используется радионавигационная система "Омега" с электромеханическими средствами отображения данных.