Самолет является улучшенной модификацией модели 737-200. Первый полет состоялся 15 апреля 1971 г., а в конце мая начались поставки.От самолета 737-200 отличается улучшенным носком крыла, более совершенной формой пилонов ТРДД, применением более эффективных закрылков, новой автоматической системой торможения и т.д.

Первоначально самолет 737-200 "Эдвансд" выпускался с взлетной массой 54,2 т. В дальнейшем она была увеличена сначала до 56,47,апотом до 58,1 т. Грузопассажирский вариант 737-200С "Эдвансд" оборудован грузовой дверью размером 2,14 х 3,4 м. Он может перевозить до семи поддонов или два поддона и 76 пассажиров. В конце 1985 г. самолет с двигателями JT8D-9/-9A получил сертификат FAA на соответствие требованиям ETOPS, разрешающим продолжать полет при отказе одного двигателя в течение 120 мин. В конце 1986 г. аналогичный сертификат получили самолеты с двигателями JT8D-15, -15А, -17 и -17А. В 1993 г. авиакомпания "Дельта Эр Лайнз" изучала возможность использования на своих самолетах 737-200 "Эдвансд" более экономичных ТРДД Роллс-Ройс "Тэй" 655. В 1973-1974 гг. для ВВС США было построено 19 самолетов Т-43А, предназначенных для подготовки штурманов военных самолетов. Самолет отличается наличием только девяти окон в кабине с каждого борта, усиленным полом кабины для размещения тяжелого электронного оборудования и увеличенным на 3000 л запасом топлива. В кабине самолета могут размещаться до 19 курсантов.

Используется радионавигационная система "Омега" с электромеханическими средствами отображения данных.